A interpretação das dummies

Qual é o erro que vários grandes economistas cometeram? Halvorsen and Raymond mostram que Robert Lucas e Zvi Griliches -dentre outros- se equivocaram na interpretação dos coeficientes das dummies em regressões semilog .
Halvorsen, Robert & Palmquist, Raymond, 1980."The Interpretation of Dummy Variables in Semilogarithmic Equations,"American Economic Review, American Economic Association, vol. 70(3), pages 474-75, June.
A interpretação do coeficiente b de uma dummy não é um mudança de b*100 na variável dependente. A interpretação correta é (exp(X)-1)*100. Para pequenos valores de b, não tem problema. Mas a diferença cresce quando o valor absoluto de b se afasta de 0.
Sim, eu acho que já dei esse tropeço. Bom, pelo menos estou em boa companhia.

3 comentários:

Barnabé disse...

Outro erro comum é na interpretação de termos multiplicativos. Eis o paper: http://homepages.nyu.edu/%7Emrg217/pa_final.pdf

Leonardo Monasterio disse...

Muito obrigado! Nao conhecia o paper. Vou ler e posto em breve.

meto mayo disse...

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